Análisis financiero aplicado. Normas internacionales dé información financiera - NIIF
Análisis financiero aplicado. Normas internacionales dé información financiera - NIIF
Héctor Ortiz Anaya
- 5ta Ed.
- Colombia Universidad Externado de Colombia Noviembre 2015
- 732 P 24 x 17 cm
CAPÍTULO PRIMERO
VISIÓN GLOBAL DE LAS FINANZAS Y EL ANÁLISIS FINANCIERO
I.
La función financiera
II.
El objetivo financiero
La función financiera y el tamaño del negocio
III. IV.
El analista financiero
v. Qué es el análisis financiero
vI. Motivaciones del análisis financiero
VII.
A quién interesa el análisis financiero
VIII.
Las herramientas del análisis
IX.
Análisis interno y externo
x. El ámbito del análisis financiero
xI. Consideraciones generales sobre el análisis estrictamente financiero
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO SEGUNDO
LOS ESTADOS FINANCIEROS
Naturaleza de los estados financieros
1. n. Estados financieros básicos
A. El balance general
B. El estado de pérdidas y ganancias
III.
Principios de los estados financieros
Iv.
Limitaciones de los estados financieros
v. Diversas formas de presentación de los estados financieros básicos
VI.
Criterios de clasificación y ordenamiento de cuentas Modelos de estados financieros básicos
VII.
A. Modelo I
B. Modelo 2
C. Modelo 3
VIII.
Estados financieros complementarios
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO TERCERO
CUENTAS DE TRATAMIENTO ESPECIAL
I
Definición
II
Depreciación
A. La depreciación como gasto B. La depreciación como ahorro Amortización de activos diferidos
III.
A. Definiciones
B. Activo diferido
C. Manejo contable
D. La amortización de diferidos como ahorro
IV.
Pasivos diferidos
Provisiones
A. Definición
B. Provisiones para protección de activos
C. Provisión de cartera
VI.
Reservas
VII.
Fondos
VIII.
Capital autorizado, suscrito y pagado
IX
Superávit de capital y superávit ganado
Prima en colocación de acciones
XI.
Valorizaciones
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO CUARTO
CÓMO ENTENDER LOS ESTADOS FINANCIEROS
INTRODUCCIÓN
Actividad de la empresa
A. Situación general de la economía
B. Situación del sector
C. El mercado
D. Principales productos
E. Principales proveedores
F. Principales clientes
G. Tecnología
H. Administración
II. En qué están representados los activos
I. Relaciones laborales
Tamaño de la empresa
III.
IV
Incidencia de los activos diferidos v. Relación deuda/patrimonio
Composición del patrimonio
VII.
Composición de la deuda
vII. Evolución de la deuda bancaria y los gastos financieros
Ix. Volumen y crecimiento de las ventas
x. Valor y crecimiento de la utilidad operacional x1. Incidencia de los ajustes por inflación
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO QUINTO ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
1. Análisis vertical
Análisis horizontal
A. Comentarios sobre el análisis horizontal
1. Activo
2. Pasivo
3. Pérdidas y ganancias
Comentario final sobre el análisis vertical y horizontal
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO SEXTO
ANÁLISIS DE RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS
I. Generalidades
II.
Clasificación de las razones o indicadores
A. Indicadores de liquidez
1. Razón corriente
2. Capital neto de trabajo
3. Prueba ácida
B.
Indicadores de actividad
1. Rotación de cartera
a. Período promedio de cobro
b. Descuento por pronto pago
2. Rotación de inventarios
a. Rotación de inventarios para empresas comerciales b. Rotación de inventarios para empresas industriales
3. Ciclo de efectivo
4. Rotación de los activos fijos
5. Rotación de los activos operacionales
6. Rotación de los activos totales
7. Rotación de proveedores
C. Indicadores de rentabilidad
1. Margen bruto (de utilidad)
2. Margen operacional (de utilidad)
3. Margen neto (de utilidad)
4. Rendimiento del patrimonio (ROE) 5. Rendimiento del activo total (ROA)
6. EBITDA
D.
Indicadores de endeudamiento
1. Nivel de endeudamiento
2. Endeudamiento financiero
3. Impacto de la carga financiera
4. Cobertura de intereses
5. Concentración del endeudamiento
en el corto plazo
6. Indicadores de crisis
7. Indicadores de leverage o apalancamiento
E. Relación entre indicadores de liquidez e indicadores de actividad F. Relación entre indicadores de endeudamiento y de rendimiento
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
ANEXO I
ANEXO 2
CAPÍTULO SÉPTIMO
ANÁLISIS DE VALOR AGREGADO EVA
1. Definición e importancia del valor agregado
II.
Metodología para el cálculo del EVA básico A. Cálculo del Activo Neto Financiado (ANF) o
Capital Invertido Neto (CIN)
B. Cálculo del Costo Promedio Ponderado de Capital (CPC) o meighted average cost of capital (WACC)
C. Cálculo de la Utilidad Neta Ajustada (UNA)
o Not Operating Profit After Taxes (NOPAT) D. Cálculo del EVA básico
III. Interpretación del EVA básico Iv.
Ajustes básicos para el cálculo del EVA
v. Estrategias para mejorar el EVA
A. Mejoras al EVA básico
B. Mejoras al EVA personalizado
1. Política salarial
2. Racionalización y optimización en el manejo de activos 3. Mejoramiento de márgenes de operación
4. Optimización de la estructura financiera
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO OCTAVO
EL FLUJO DE FONDOS
1.
Generalidades
Fuente de fondos
A. Utilidad
B. Depreciación y otros cargos que no implican
salida de efectivo en el período C. Incremento del capital
D. Aumento de pasivos
E. Disminución de activos Uso de fondos
m.
A. Aumento de activos
B. Disminución de pasivos
C. Pérdidas netas
D. Pago de dividendos o reparto de utilidades
E. Readquisición de acciones
Iv. Idoneidad de las fuentes y usos A. Tipo de empresa
B. Empresas que se inician y empresas en marcha C. Economía en expansión versus economía en recesión
v. VI.
Preparación del flujo de fondos
Consideraciones sobre el ejemplo
B. Consistencia entre balance y estado de pérdidas y C. Valorizaciones
A. Discriminación del estado de pérdidas y ganancias ganancias
D. Pago de impuestos de renta
E. Dividendos pagados
vII.
Limitaciones generales del estado de flujo de fondos Diferentes formas de presentación del flujo de fondos
vII.
A. Primera presentación
1. Características
2. Explicación de algunos
cálculos
3. Análisis
B.
Segunda presentación
1. Características
2. Explicación de algunos cálculos
3. Análisis
C. Tercera presentación
1. Características generales
a. Definición
b. Presentación
c. Flujo operacional y flujo financiero
d. Generación de fondos operacionales
e. Movimiento de capital de trabajo
f. Pasivo fiscal
g. Flujo de caja después de capital de trabajo
h. Inversión en activos fijos
i. Flujo de caja libre operacional
j. Pasivo financiero
k. Aporte de socios
1. Inversiones temporales
m. Otras fuentes (usos)
n. Flujo de caja no operacional Explicación de algunos cálculos
2.
a. Amortizaciones y provisiones no laborales b. Inventarios
c. Pasivo laboral (corto y largo plazo) d. Aumento (disminución) de pasivos financieros
e. Gastos financieros
f. Otros ingresos
g. Otros activos
h. Otros pasivos
3.
Análisis del ejemplo Acerías S. A.
a. Identificar las principales fuentes y aplicaciones
b. Examinar la idoneidad de las principales fuentes y usos
c. Examinar la generación de fondos operacionales
d. Determinar el crecimiento de la empresa
e. Evaluar cómo cubre la empresa sus necesidades de financiación
f. Analizar la relación de la empresa con las entidades financieras g. Examinar la relación de la empresa con sus dueños
h. Analizar la coordinación entre fuentes y usos según el plazo i. Evaluar la idoneidad de las otras fuentes y usos
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO NOVENO
ASPECTOS GENERALES DEL FLUJO DE CAJA
1. Definición
II. Propósitos
II.
Exigencia legal
iv. Elementos básicos
v. Información requerida
vI. Flujo de caja y flujo de fondos vII. Entradas y salidas de efectivo
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DÉCIMO
FLUJO DE CAJA HISTÓRICO
Definición y propósitos
II.
Formas de preparación: método directo A. Información básica
B. Metodología
C. Procedimiento
1. Revisión del estado de resultados
2. Comparación de los rubros del balance inicial con los correspondientes del balance final
m.
Formas de preparación: método indirecto
A. Información básica
B. Metodología
C. Procedimiento
1. Utilidad del ejercicio
2. Generación interna de efectivo
3. Comparación de los rubros del balance iniciala
con los correspondientes del balance final
IV.
Análisis del flujo de caja
A. Método directo
B. Método indirecto
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO UNDÉCIMO
FLUJO DE CAJA PROYECTADO, MÉTODO DIRECTO SIMPLIFICADO
I.
Definición y propósitos
II
Características del método directo
Caso: Alimentos La Papita Ltda.
A. Información básica
B. Metodología C. Procedimiento
1. Proyección del estado de costo de ventas
2. Proyección del estado de resultados
3. Proyección del flujo de caja
4. Proyección del balance general
D.
Análisis del flujo de caja -método directo simplificado 1. Ventajas y desventajas del método directo simplificado
CAPÍTULO DUODÉCIMO
FLUJO DE CAJA PROYECTADO, MÉTODO DIRECTO CLASIFICADO
1. Definición y propósitos
II. Características de la presentación clasificada III. Ventajas y desventajas del método directo clasificado
Iv. Metodología
A. Flujo de operación
B. Flujo de inversión
C. Flujo de financiación
Análisis del flujo de caja -método directo clasificado
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMOTERCERO PROYECCIONES FINANCIERAS
1. Aspectos generales
II. Ventajas de las proyecciones financieras m. Información necesaria para una proyección
IV.
Metodología para la elaboración de proyecciones financieras A. Primera etapa: revisión de la información básica
B. Segunda etapa: formulación de las bases para las proyecciones
C. Tercera etapa: preparación de los principales presupuestos D. Cuarta etapa: presentación de los estados financieros
1. Estado de pérdidas y ganancias
2. Presupuesto de efectivo
3. Balance general
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMOCUARTO
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
Concepto de capital de trabajo A. Capital de trabajo bruto
II.
B. Capital de trabajo neto o capital neto de trabajo Importancia de la administración del capital de trabajo Rentabilidad y riesgo
III. Iv. Cantidad (o nivel) óptima de activos corrientes
v. Capital de trabajo permanente y capital de trabajo temporal vi. Financiación del capital de trabajo RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMOQUINTO
ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
1.
Administración del efectivo
A. Razones para mantener saldos de caja
B. Ciclo del flujo de caja
C. Dinero flotante o float financiero
1. Float comercial
2. Float financiero
Cash management y tesorería A. El flujo de cobros
1. Recepción y gestión de pedidos
2. Facturación
3. Sistema de envíos. Logística
4. Cobranza
5. Política comercial
B.
Instrumentos de cobro
Canales de cobro
C. D.
El flujo de pagos
1. Pagos a proveedores
2. Pagos a acreedores varios
3. Pagos al personal
4. Pagos a organismos públicos
5. Pagos a entidades financieras
E. Negociación
F.
Control de recepción de pedidos y facturas
G. Pago
1. Plazo de pago
2. Días de pago
3. Presupuestos de pago Inversión de excedentes
H.
1. Aspectos a considerar
2. Instrumentos de inversión
3. Pago anticipado a proveedores
4. Riesgo de cambio y riesgo de interés
5. Relaciones bancarias
a. Número de entidades
b. Selección de entidades
c. Forma de negociación
d. Documentos de negociación
e. Control de las operaciones bancarias
III
Implantación de un sistema de cash management
A. Análisis de la situación actual B. Fijación de objetivos y funciones
C. Funciones generales del área de tesorería
D. Funciones específicas del área de
tesorería
E. Organización/racionalización
F. Cronograma de acción
G. Comunicación/motivación
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMOSEXTO
ADMINISTRACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR
1. Primera etapa: diseño de la política de crédito II. Segunda etapa: análisis y otorgamiento de crédito
A. Estudio del crédito B. Las cinco "c" del crédito
C. Crédito a personas o crédito personal
1. Información preliminar
2. Pasos
3. Análisis cualitativo 4. Capacidad de pago
corporativo
D. Crédito a empresas o crédito 1. Información preliminar
2. Pasos
3. Análisis cualitativo
4. Capacidad de pago E. Riesgo básico de crédito
III.
Tercera etapa: seguimiento de la cartera
A. Seguimiento del crédito
B. Objetivos del seguimiento del crédito
C. Principios de una cobranza exitosa
D. Técnicas básicas de cobranza
E. Señales de insolvencia
F. Clasificación y calificación de la cartera
G. Provisiones de cartera
H. Castigos de cartera
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMOSÉPTIMO ADMINISTRACIÓN DEL INVENTARIO
I. Aspectos cuantitativos en la administración del inventario
II.
Causas de la acumulación de inventarios II. Producción por nivel vs. producción estacional
Iv. Política de inventario en inflación v. Modelo de decisión de inventarios
vi. Cantidad económica de pedido
vII. Inventario de seguridad y agotamiento de existencias
VIII.
El Inventario Justo a Tiempo (IIT)
A. Características del sistema Jrr B. Componentes del sistema JrT
C. El jrr y los sistemas de valoración de inventarios
RESUMEN
CUESTIONARIO
SEGUNDA PARTE
ANÁLISIS FINANCIERO BAJO NIIF
CAPÍTULO DECIMOCTAVO
NIIF PLENAS. ELEMENTOS BÁSICOS
1.
Antecedentes
A. Proceso para establecer las NIIF
B. Qué incluye cada NIIF
C. NIC-NIIF vigentes
D. Definición de términos
E. Usuarios de las NIIF
F. Antecedentes en Colombia
II.
Estados financieros (NIIF 1)
A. Objetivos
B. Cuáles son los estados financieros
C. Notas a los estados financieros
D. Atributos de los estados financieros E. Elementos de los estados financieros
III.
El estado de situación financiera (NIC 1)
A. Factores que afectan la situación financiera
B. Partidas mínimas a incluir en el estado de situación financiera
C. Orden de las cuentas
D. Moneda funcional
Iv.
Activos
A. Definición
B. Activos corrientes y no corrientes
C. Inventarios (NIIF 2)
D. Propiedad, planta y equipo (NIC 16)
E. Propiedades de inversión (NIC 40)
F. Activos biológicos (NIC 41)
G. Exploración y evaluación de recursos minerales (NIC 6) H. Activos intangibles (NIC 38)
I. Activos. Instrumentos financieros (NIC 32, NIC 39, NIIF 7) J. Inversiones en asociadas y negocios conjuntos (NIC 28) K. Gastos activados (antes: activos diferidos)
v.
Pasivos
A. Definición
B. Pasivos corrientes y no corrientes C. Pasivos. Instrumentos financieros (NIC 32, NIC 39, NIIF 7)
D. Beneficios a los empleados (NIC 19)
E. Impuesto a las ganancias (NIC 12)
F. Provisiones y contingencias (NIC 37)
VI.
Patrimonio
A. Definición
B. Patrimonio. Instrumentos financieros (NIC 32, NIC 39, NIIF 7)
VII.
Estado de resultados integrales (NIIF 1)
A. Presentación
B. Formas de presentación 1. En un solo estado
2. En dos estados
C.
Formas de clasificación de las cuentas
1. Según la naturaleza de los gastos
2. Según la función de los gastos
D. Ingresos
1. Definición 2. Reconocimiento de los ingresos
3. Descuentos en ventas
4. E. Gastos
Ingresos extraordinarios
1. Definición
2. Gastos ordinarios
3. Gastos diferidos
4. Gastos de investigación
5. Gastos de desarrollo
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMONOVENO NIIF PYMES. ELEMENTOS BÁSICOS
Introducción
Sección 1: Pequeñas y medianas empresas
Sección 2: Conceptos y principios generales
Sección 3: Presentación de los estados financieros
Sección 4: Estado de situación financiera
Sección 5: Estado de resultado integral y estado de resultados Sección 6: Estado de cambios en el patrimonio
Sección 7: Estado de flujos de efectivo
Sección 8: Notas a los estados financieros
Sección 9: Estados financieros consolidados y separados
Sección 1o: Políticas contables, estimaciones y errores
Secciones 11 y 12: Instrumentos financieros básicos
Sección 13: Inventarios (NIIF 2) Sección 14: Inversiones en n asociadas
Sección 15: Inversiones en negocios conjuntos
Sección 16. Propiedades de inversión
Sección 17. Propiedad, planta y equipo
Sección 18. Activos intangibles distintos de la plusvalía Sección 19. Combinaciones de negocios y plusvalía
Sección 20. Arrendamientos
Sección 21: Provisiones y contingencias
Sección 22: Pasivos y patrimonio Sección 23: Ingresos de actividades ordinarias
Sección 24: Subvenciones del gobierno
Sección 25: Costos por préstamos
Sección 26: Pagos basados en acciones
Sección 27: Deterioro del valor de los activos
Sección 28. Beneficios a los empleados
Sección 20. Impuestos a las ganancias
Sección 30: Conversión de moneda extranjera
Sección 31: Hiperinflación
Sección 32: Hechos ocurridos después del periodo sobre el cual se informa Sección 33. Información a relevar sobre partes relacionadas Sección 34: Actividades especiales
Sección 35: Transición a las NIIF para Pymes
CUESTIONARIO
CAPÍTULO VIGÉSIMO
ANÁLISIS FINANCIERO Y FLUJO DE CAJA BAJO NIIF
I.
Efectos de las NIIF en el análisis financiero
A. Principales diferencias entre NIIF Plenas y NIIF Pymes
B. Principales cambios en los estados financieros
C. Cambios que se prevén en el análisis financiero Estado de flujos de efectivo (NIC 7)
II
A. Introducción
B. Definición
C. Presentación de los flujos de efectivo
D. Método directo y método indirecto
E. Actividades de operación F. Actividades de inversión
G. Actividades de financiación
CUESTIONARIO
BIBLIOGRAFÍA
9789587724042
Legislación, políticas y modelos para la atención infantil.
CAPÍTULO PRIMERO
VISIÓN GLOBAL DE LAS FINANZAS Y EL ANÁLISIS FINANCIERO
I.
La función financiera
II.
El objetivo financiero
La función financiera y el tamaño del negocio
III. IV.
El analista financiero
v. Qué es el análisis financiero
vI. Motivaciones del análisis financiero
VII.
A quién interesa el análisis financiero
VIII.
Las herramientas del análisis
IX.
Análisis interno y externo
x. El ámbito del análisis financiero
xI. Consideraciones generales sobre el análisis estrictamente financiero
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO SEGUNDO
LOS ESTADOS FINANCIEROS
Naturaleza de los estados financieros
1. n. Estados financieros básicos
A. El balance general
B. El estado de pérdidas y ganancias
III.
Principios de los estados financieros
Iv.
Limitaciones de los estados financieros
v. Diversas formas de presentación de los estados financieros básicos
VI.
Criterios de clasificación y ordenamiento de cuentas Modelos de estados financieros básicos
VII.
A. Modelo I
B. Modelo 2
C. Modelo 3
VIII.
Estados financieros complementarios
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO TERCERO
CUENTAS DE TRATAMIENTO ESPECIAL
I
Definición
II
Depreciación
A. La depreciación como gasto B. La depreciación como ahorro Amortización de activos diferidos
III.
A. Definiciones
B. Activo diferido
C. Manejo contable
D. La amortización de diferidos como ahorro
IV.
Pasivos diferidos
Provisiones
A. Definición
B. Provisiones para protección de activos
C. Provisión de cartera
VI.
Reservas
VII.
Fondos
VIII.
Capital autorizado, suscrito y pagado
IX
Superávit de capital y superávit ganado
Prima en colocación de acciones
XI.
Valorizaciones
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO CUARTO
CÓMO ENTENDER LOS ESTADOS FINANCIEROS
INTRODUCCIÓN
Actividad de la empresa
A. Situación general de la economía
B. Situación del sector
C. El mercado
D. Principales productos
E. Principales proveedores
F. Principales clientes
G. Tecnología
H. Administración
II. En qué están representados los activos
I. Relaciones laborales
Tamaño de la empresa
III.
IV
Incidencia de los activos diferidos v. Relación deuda/patrimonio
Composición del patrimonio
VII.
Composición de la deuda
vII. Evolución de la deuda bancaria y los gastos financieros
Ix. Volumen y crecimiento de las ventas
x. Valor y crecimiento de la utilidad operacional x1. Incidencia de los ajustes por inflación
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO QUINTO ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
1. Análisis vertical
Análisis horizontal
A. Comentarios sobre el análisis horizontal
1. Activo
2. Pasivo
3. Pérdidas y ganancias
Comentario final sobre el análisis vertical y horizontal
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO SEXTO
ANÁLISIS DE RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS
I. Generalidades
II.
Clasificación de las razones o indicadores
A. Indicadores de liquidez
1. Razón corriente
2. Capital neto de trabajo
3. Prueba ácida
B.
Indicadores de actividad
1. Rotación de cartera
a. Período promedio de cobro
b. Descuento por pronto pago
2. Rotación de inventarios
a. Rotación de inventarios para empresas comerciales b. Rotación de inventarios para empresas industriales
3. Ciclo de efectivo
4. Rotación de los activos fijos
5. Rotación de los activos operacionales
6. Rotación de los activos totales
7. Rotación de proveedores
C. Indicadores de rentabilidad
1. Margen bruto (de utilidad)
2. Margen operacional (de utilidad)
3. Margen neto (de utilidad)
4. Rendimiento del patrimonio (ROE) 5. Rendimiento del activo total (ROA)
6. EBITDA
D.
Indicadores de endeudamiento
1. Nivel de endeudamiento
2. Endeudamiento financiero
3. Impacto de la carga financiera
4. Cobertura de intereses
5. Concentración del endeudamiento
en el corto plazo
6. Indicadores de crisis
7. Indicadores de leverage o apalancamiento
E. Relación entre indicadores de liquidez e indicadores de actividad F. Relación entre indicadores de endeudamiento y de rendimiento
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
ANEXO I
ANEXO 2
CAPÍTULO SÉPTIMO
ANÁLISIS DE VALOR AGREGADO EVA
1. Definición e importancia del valor agregado
II.
Metodología para el cálculo del EVA básico A. Cálculo del Activo Neto Financiado (ANF) o
Capital Invertido Neto (CIN)
B. Cálculo del Costo Promedio Ponderado de Capital (CPC) o meighted average cost of capital (WACC)
C. Cálculo de la Utilidad Neta Ajustada (UNA)
o Not Operating Profit After Taxes (NOPAT) D. Cálculo del EVA básico
III. Interpretación del EVA básico Iv.
Ajustes básicos para el cálculo del EVA
v. Estrategias para mejorar el EVA
A. Mejoras al EVA básico
B. Mejoras al EVA personalizado
1. Política salarial
2. Racionalización y optimización en el manejo de activos 3. Mejoramiento de márgenes de operación
4. Optimización de la estructura financiera
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO OCTAVO
EL FLUJO DE FONDOS
1.
Generalidades
Fuente de fondos
A. Utilidad
B. Depreciación y otros cargos que no implican
salida de efectivo en el período C. Incremento del capital
D. Aumento de pasivos
E. Disminución de activos Uso de fondos
m.
A. Aumento de activos
B. Disminución de pasivos
C. Pérdidas netas
D. Pago de dividendos o reparto de utilidades
E. Readquisición de acciones
Iv. Idoneidad de las fuentes y usos A. Tipo de empresa
B. Empresas que se inician y empresas en marcha C. Economía en expansión versus economía en recesión
v. VI.
Preparación del flujo de fondos
Consideraciones sobre el ejemplo
B. Consistencia entre balance y estado de pérdidas y C. Valorizaciones
A. Discriminación del estado de pérdidas y ganancias ganancias
D. Pago de impuestos de renta
E. Dividendos pagados
vII.
Limitaciones generales del estado de flujo de fondos Diferentes formas de presentación del flujo de fondos
vII.
A. Primera presentación
1. Características
2. Explicación de algunos
cálculos
3. Análisis
B.
Segunda presentación
1. Características
2. Explicación de algunos cálculos
3. Análisis
C. Tercera presentación
1. Características generales
a. Definición
b. Presentación
c. Flujo operacional y flujo financiero
d. Generación de fondos operacionales
e. Movimiento de capital de trabajo
f. Pasivo fiscal
g. Flujo de caja después de capital de trabajo
h. Inversión en activos fijos
i. Flujo de caja libre operacional
j. Pasivo financiero
k. Aporte de socios
1. Inversiones temporales
m. Otras fuentes (usos)
n. Flujo de caja no operacional Explicación de algunos cálculos
2.
a. Amortizaciones y provisiones no laborales b. Inventarios
c. Pasivo laboral (corto y largo plazo) d. Aumento (disminución) de pasivos financieros
e. Gastos financieros
f. Otros ingresos
g. Otros activos
h. Otros pasivos
3.
Análisis del ejemplo Acerías S. A.
a. Identificar las principales fuentes y aplicaciones
b. Examinar la idoneidad de las principales fuentes y usos
c. Examinar la generación de fondos operacionales
d. Determinar el crecimiento de la empresa
e. Evaluar cómo cubre la empresa sus necesidades de financiación
f. Analizar la relación de la empresa con las entidades financieras g. Examinar la relación de la empresa con sus dueños
h. Analizar la coordinación entre fuentes y usos según el plazo i. Evaluar la idoneidad de las otras fuentes y usos
RESUMEN
CUESTIONARIO
EJERCICIOS PROPUESTOS
CAPÍTULO NOVENO
ASPECTOS GENERALES DEL FLUJO DE CAJA
1. Definición
II. Propósitos
II.
Exigencia legal
iv. Elementos básicos
v. Información requerida
vI. Flujo de caja y flujo de fondos vII. Entradas y salidas de efectivo
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DÉCIMO
FLUJO DE CAJA HISTÓRICO
Definición y propósitos
II.
Formas de preparación: método directo A. Información básica
B. Metodología
C. Procedimiento
1. Revisión del estado de resultados
2. Comparación de los rubros del balance inicial con los correspondientes del balance final
m.
Formas de preparación: método indirecto
A. Información básica
B. Metodología
C. Procedimiento
1. Utilidad del ejercicio
2. Generación interna de efectivo
3. Comparación de los rubros del balance iniciala
con los correspondientes del balance final
IV.
Análisis del flujo de caja
A. Método directo
B. Método indirecto
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO UNDÉCIMO
FLUJO DE CAJA PROYECTADO, MÉTODO DIRECTO SIMPLIFICADO
I.
Definición y propósitos
II
Características del método directo
Caso: Alimentos La Papita Ltda.
A. Información básica
B. Metodología C. Procedimiento
1. Proyección del estado de costo de ventas
2. Proyección del estado de resultados
3. Proyección del flujo de caja
4. Proyección del balance general
D.
Análisis del flujo de caja -método directo simplificado 1. Ventajas y desventajas del método directo simplificado
CAPÍTULO DUODÉCIMO
FLUJO DE CAJA PROYECTADO, MÉTODO DIRECTO CLASIFICADO
1. Definición y propósitos
II. Características de la presentación clasificada III. Ventajas y desventajas del método directo clasificado
Iv. Metodología
A. Flujo de operación
B. Flujo de inversión
C. Flujo de financiación
Análisis del flujo de caja -método directo clasificado
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMOTERCERO PROYECCIONES FINANCIERAS
1. Aspectos generales
II. Ventajas de las proyecciones financieras m. Información necesaria para una proyección
IV.
Metodología para la elaboración de proyecciones financieras A. Primera etapa: revisión de la información básica
B. Segunda etapa: formulación de las bases para las proyecciones
C. Tercera etapa: preparación de los principales presupuestos D. Cuarta etapa: presentación de los estados financieros
1. Estado de pérdidas y ganancias
2. Presupuesto de efectivo
3. Balance general
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMOCUARTO
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
Concepto de capital de trabajo A. Capital de trabajo bruto
II.
B. Capital de trabajo neto o capital neto de trabajo Importancia de la administración del capital de trabajo Rentabilidad y riesgo
III. Iv. Cantidad (o nivel) óptima de activos corrientes
v. Capital de trabajo permanente y capital de trabajo temporal vi. Financiación del capital de trabajo RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMOQUINTO
ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
1.
Administración del efectivo
A. Razones para mantener saldos de caja
B. Ciclo del flujo de caja
C. Dinero flotante o float financiero
1. Float comercial
2. Float financiero
Cash management y tesorería A. El flujo de cobros
1. Recepción y gestión de pedidos
2. Facturación
3. Sistema de envíos. Logística
4. Cobranza
5. Política comercial
B.
Instrumentos de cobro
Canales de cobro
C. D.
El flujo de pagos
1. Pagos a proveedores
2. Pagos a acreedores varios
3. Pagos al personal
4. Pagos a organismos públicos
5. Pagos a entidades financieras
E. Negociación
F.
Control de recepción de pedidos y facturas
G. Pago
1. Plazo de pago
2. Días de pago
3. Presupuestos de pago Inversión de excedentes
H.
1. Aspectos a considerar
2. Instrumentos de inversión
3. Pago anticipado a proveedores
4. Riesgo de cambio y riesgo de interés
5. Relaciones bancarias
a. Número de entidades
b. Selección de entidades
c. Forma de negociación
d. Documentos de negociación
e. Control de las operaciones bancarias
III
Implantación de un sistema de cash management
A. Análisis de la situación actual B. Fijación de objetivos y funciones
C. Funciones generales del área de tesorería
D. Funciones específicas del área de
tesorería
E. Organización/racionalización
F. Cronograma de acción
G. Comunicación/motivación
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMOSEXTO
ADMINISTRACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR
1. Primera etapa: diseño de la política de crédito II. Segunda etapa: análisis y otorgamiento de crédito
A. Estudio del crédito B. Las cinco "c" del crédito
C. Crédito a personas o crédito personal
1. Información preliminar
2. Pasos
3. Análisis cualitativo 4. Capacidad de pago
corporativo
D. Crédito a empresas o crédito 1. Información preliminar
2. Pasos
3. Análisis cualitativo
4. Capacidad de pago E. Riesgo básico de crédito
III.
Tercera etapa: seguimiento de la cartera
A. Seguimiento del crédito
B. Objetivos del seguimiento del crédito
C. Principios de una cobranza exitosa
D. Técnicas básicas de cobranza
E. Señales de insolvencia
F. Clasificación y calificación de la cartera
G. Provisiones de cartera
H. Castigos de cartera
RESUMEN
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMOSÉPTIMO ADMINISTRACIÓN DEL INVENTARIO
I. Aspectos cuantitativos en la administración del inventario
II.
Causas de la acumulación de inventarios II. Producción por nivel vs. producción estacional
Iv. Política de inventario en inflación v. Modelo de decisión de inventarios
vi. Cantidad económica de pedido
vII. Inventario de seguridad y agotamiento de existencias
VIII.
El Inventario Justo a Tiempo (IIT)
A. Características del sistema Jrr B. Componentes del sistema JrT
C. El jrr y los sistemas de valoración de inventarios
RESUMEN
CUESTIONARIO
SEGUNDA PARTE
ANÁLISIS FINANCIERO BAJO NIIF
CAPÍTULO DECIMOCTAVO
NIIF PLENAS. ELEMENTOS BÁSICOS
1.
Antecedentes
A. Proceso para establecer las NIIF
B. Qué incluye cada NIIF
C. NIC-NIIF vigentes
D. Definición de términos
E. Usuarios de las NIIF
F. Antecedentes en Colombia
II.
Estados financieros (NIIF 1)
A. Objetivos
B. Cuáles son los estados financieros
C. Notas a los estados financieros
D. Atributos de los estados financieros E. Elementos de los estados financieros
III.
El estado de situación financiera (NIC 1)
A. Factores que afectan la situación financiera
B. Partidas mínimas a incluir en el estado de situación financiera
C. Orden de las cuentas
D. Moneda funcional
Iv.
Activos
A. Definición
B. Activos corrientes y no corrientes
C. Inventarios (NIIF 2)
D. Propiedad, planta y equipo (NIC 16)
E. Propiedades de inversión (NIC 40)
F. Activos biológicos (NIC 41)
G. Exploración y evaluación de recursos minerales (NIC 6) H. Activos intangibles (NIC 38)
I. Activos. Instrumentos financieros (NIC 32, NIC 39, NIIF 7) J. Inversiones en asociadas y negocios conjuntos (NIC 28) K. Gastos activados (antes: activos diferidos)
v.
Pasivos
A. Definición
B. Pasivos corrientes y no corrientes C. Pasivos. Instrumentos financieros (NIC 32, NIC 39, NIIF 7)
D. Beneficios a los empleados (NIC 19)
E. Impuesto a las ganancias (NIC 12)
F. Provisiones y contingencias (NIC 37)
VI.
Patrimonio
A. Definición
B. Patrimonio. Instrumentos financieros (NIC 32, NIC 39, NIIF 7)
VII.
Estado de resultados integrales (NIIF 1)
A. Presentación
B. Formas de presentación 1. En un solo estado
2. En dos estados
C.
Formas de clasificación de las cuentas
1. Según la naturaleza de los gastos
2. Según la función de los gastos
D. Ingresos
1. Definición 2. Reconocimiento de los ingresos
3. Descuentos en ventas
4. E. Gastos
Ingresos extraordinarios
1. Definición
2. Gastos ordinarios
3. Gastos diferidos
4. Gastos de investigación
5. Gastos de desarrollo
CUESTIONARIO
CAPÍTULO DECIMONOVENO NIIF PYMES. ELEMENTOS BÁSICOS
Introducción
Sección 1: Pequeñas y medianas empresas
Sección 2: Conceptos y principios generales
Sección 3: Presentación de los estados financieros
Sección 4: Estado de situación financiera
Sección 5: Estado de resultado integral y estado de resultados Sección 6: Estado de cambios en el patrimonio
Sección 7: Estado de flujos de efectivo
Sección 8: Notas a los estados financieros
Sección 9: Estados financieros consolidados y separados
Sección 1o: Políticas contables, estimaciones y errores
Secciones 11 y 12: Instrumentos financieros básicos
Sección 13: Inventarios (NIIF 2) Sección 14: Inversiones en n asociadas
Sección 15: Inversiones en negocios conjuntos
Sección 16. Propiedades de inversión
Sección 17. Propiedad, planta y equipo
Sección 18. Activos intangibles distintos de la plusvalía Sección 19. Combinaciones de negocios y plusvalía
Sección 20. Arrendamientos
Sección 21: Provisiones y contingencias
Sección 22: Pasivos y patrimonio Sección 23: Ingresos de actividades ordinarias
Sección 24: Subvenciones del gobierno
Sección 25: Costos por préstamos
Sección 26: Pagos basados en acciones
Sección 27: Deterioro del valor de los activos
Sección 28. Beneficios a los empleados
Sección 20. Impuestos a las ganancias
Sección 30: Conversión de moneda extranjera
Sección 31: Hiperinflación
Sección 32: Hechos ocurridos después del periodo sobre el cual se informa Sección 33. Información a relevar sobre partes relacionadas Sección 34: Actividades especiales
Sección 35: Transición a las NIIF para Pymes
CUESTIONARIO
CAPÍTULO VIGÉSIMO
ANÁLISIS FINANCIERO Y FLUJO DE CAJA BAJO NIIF
I.
Efectos de las NIIF en el análisis financiero
A. Principales diferencias entre NIIF Plenas y NIIF Pymes
B. Principales cambios en los estados financieros
C. Cambios que se prevén en el análisis financiero Estado de flujos de efectivo (NIC 7)
II
A. Introducción
B. Definición
C. Presentación de los flujos de efectivo
D. Método directo y método indirecto
E. Actividades de operación F. Actividades de inversión
G. Actividades de financiación
CUESTIONARIO
BIBLIOGRAFÍA
9789587724042
Legislación, políticas y modelos para la atención infantil.